三、判斷題

1. 遠期利率與借款或投資活動結合在一起。

2. 假設目前收益率是向上傾斜的，如果預期收益率基本維持不變，則可以買人期限較短的金融產(chǎn)品。

3. 馬柯維茨提出的均值一方差模型描繪了資產(chǎn)組合選擇的最基本、最完整的框架。

4. 巴塞爾委員會規(guī)定成數(shù)因子的值不得低于2。

5. 商業(yè)銀行交易賬戶中的所有項目均應按歷史成本計價。

6. 投資組合理論，投資組合的整體VaR大于其所包含的每個金融產(chǎn)品的VaR值之和。

7. 貨幣互換明確了利率的支付方式，不能確定匯率。

8. 巴塞爾委員會采用的計算銀行總敞口頭寸的短邊法是將空頭總額與多頭總額中較小的一個視為銀行的總敞口頭寸。

9. 銀行賬戶中的項目通常是按市場價值計價。

10.遠期產(chǎn)品通常包括即期外匯交易和遠期利率合約。

11.利用5年期政府債券的空頭頭寸為10年期政府債券的多頭頭寸進行保值，當收益率曲線變陡時，該10年期政府債券多頭頭寸的經(jīng)濟價值會下降。

12.現(xiàn)金交易或現(xiàn)貨交易屬于衍生產(chǎn)品。

13.一家銀行以1年期的存款為資金來源發(fā)放l年期的貸款，該銀行不會面臨因基準利率的利差發(fā)生變化而帶來的基準風險。

14.如果銀行有專用的期權計價模式，應采用簡化的計算方法計量期權敞口頭寸。

15.久期分析已經(jīng)成為計量市場風險的主要指標，也是銀行采用內(nèi)部模型計算市場風險資本要求的主要依據(jù)。

16.敏感性分析是指研究單個市場風險要素(利率、匯率、股票價格和商品價格)的微小變化可能會對金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響。

17.壓力測試的目的是評估銀行在極端不利情況下的損失承擔能力。

18.在事后檢驗中，如果市場風險計量模型的估算結果比實際發(fā)生損失的頻率和金額都相差較多，則說明市場風險計量模型可靠性低。

19.風險價值(VaR)和風險限額報告必須在交易結束的第三天以前完成。

20.經(jīng)濟增加值(EVA)是指商業(yè)銀行在扣除資本成本后所創(chuàng)造的價值增加。

判斷題 答案

1. ×

【答案解析】：遠期利率與借款或投資活動是分離的。

2. ×

【答案解析】：假設目前收益率是向上傾斜的，如果預期收益率基本維持不變，則可以買入期限較長的金融產(chǎn)品。

3. √

【答案解析】：馬柯維茨提出的均值一方差模型描繪了資產(chǎn)組合選擇的最基本、最完整的框架，是目前投資理論與投資實踐的主流方法。

4. ×

【答案解析】：巴塞爾委員會規(guī)定成數(shù)因子的值不得低于3。

5. ×

【答案解析】：商業(yè)銀行交易賬戶中的所有項目均應按市場價格計價。

6. ×

【答案解析】：投資組合理論，投資組合的整體VaR小于等于其所包含的每個金融產(chǎn)品的'VaR值之和。

7. ×

【答案解析】：本題考查的是對交易產(chǎn)品互換。互換分為利率互換和貨幣互換，貨幣互換既明確了利率的支付方式，又確定了匯率。

8. ×

【答案解析】：短邊法是將空頭總額與多頭總額中較大的一個視為銀行的總敞口頭寸。

9. ×

【答案解析】：銀行賬戶的項目通常是按歷史成本計價。

10.×

【答案解析】：遠期產(chǎn)品通常包括遠期外匯交易和遠期利率合約。

11.√

【答案解析】：利用5年期政府債券的空頭頭寸為10年期政府債券的多頭頭寸進行保值，當收益率曲線變陡時，雖然上述安排已經(jīng)對收益率曲線的平行移動進行了對沖，但該10年期政府債券多頭頭寸的經(jīng)濟價值還是會下降。

12.×

【答案解析】：即期不屬于衍生產(chǎn)品，但它是衍生產(chǎn)品交易的基礎工具，通常是指現(xiàn)金交易或現(xiàn)貨交易。

13.×

【答案解析】：一家銀行以1年期的存款為資金來源發(fā)放1年期的貸款，由于其基準利率變化的可能不完全相關，變化不同步，該銀行仍會面臨因基準利率的利差發(fā)生變化而帶來的基準風險。

14.×

【答案解析】：如果銀行有專用的期權計價模式，應采用Delta的計算方法計量期權敞口頭寸。

15.×

【答案解析】：風險價值已經(jīng)成為計量市場風險的主要指標，也是銀行采用內(nèi)部模型計算市場風險資本要求的主要依據(jù)。

16.√

【答案解析】：略

17.√

【答案解析】：銀行不僅應采用各種市場風險計量方法對在正常市場情況下所承受的市場風險進行分析，還應當通過壓力測試來估算突發(fā)的小概率事件等極端不利的情況可能對其造成的潛在損失。因此，題干說法正確。

18.√

【答案解析】：事后檢驗是指將市場風險計量方法或模型估算結果與實際發(fā)生的損益進行比較，以檢驗計量方法或模型的準確性、可靠性，并據(jù)此對計量方法或模型進行調(diào)整和改進的一種方法。若估算結果與實際結果近似，則表明該風險計量方法或模型的準確性和可靠性較高;若兩者之間的差距較大，則袁明該風險計量方法或模型的準確性和可靠性較低，或者是事后檢驗的假設前提存在問題;介于這兩種

情況之閭的檢驗結果，則暗示該風險計量方法或模型存在問題，但結論不確定。

19.×

【答案解析】：根據(jù)國際先進銀行的市場風險管理實踐，風險價值L(VaR)和風險限額報告必須在每日交易結束之后盡快完成。

20.√

【答案解析】：經(jīng)濟增加值是指商業(yè)銀行在扣除資本成本之后所創(chuàng)造的價值增加。經(jīng)濟增加值強調(diào)資本成本的重要性，督促金融機構降低運營過程中所承擔的風險及占用的資本，達到增加金融機構價值的目的。

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