證券從業(yè)資格考試中關(guān)于股票的內(nèi)容，是歷年考核的重點(diǎn)內(nèi)容之一。因?yàn)楣善笔袌?chǎng)一直以來波瀾起伏，影響了中國(guó)大多數(shù)的人群。唯學(xué)網(wǎng)小編提醒，本章節(jié)雖然考察的內(nèi)容不多，但是考生不能只是局限在考試書本教材方向進(jìn)行了解，要多從各種股票市場(chǎng)建立、發(fā)展和延伸，歷次的情況表現(xiàn)和哪些政策影響了中國(guó)的股市，國(guó)外市場(chǎng)對(duì)于中國(guó)股市有些怎樣的了解等情況進(jìn)行復(fù)習(xí)。因?yàn)樽C券市場(chǎng)對(duì)于時(shí)事方面的把握要求比較高，希望考生認(rèn)真復(fù)習(xí)，爭(zhēng)取順利通過證券從業(yè)資格考試。

第一節(jié) 股票的特征與類型

一、股票概述

(一)股票的定義

股票是一種有價(jià)證券，它是股份有限公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益、并據(jù)以獲取股息和紅利的憑證;我國(guó)《公司法》規(guī)定，股票采用紙面形式或國(guó)務(wù)院證券管理部門規(guī)定的其他形式。股票應(yīng)載明的事項(xiàng)主要有：公司名稱、公司登記成立的日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號(hào)，股票由董事長(zhǎng)簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票，應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣。

(二)股票的性質(zhì)

1.股票是有價(jià)證券有價(jià)證券是財(cái)產(chǎn)價(jià)值和財(cái)產(chǎn)權(quán)利的統(tǒng)一表現(xiàn)形式。

2.股票是要式證券 股票應(yīng)具備《公司法》規(guī)定的有關(guān)內(nèi)容，如果缺少規(guī)定的要件，股票就無法律效力。

3.股票是證權(quán)證券 證券可以分為設(shè)權(quán)證券和證權(quán)證券。設(shè)權(quán)證券是指證券所代表的權(quán)利本來不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權(quán)利的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件的。證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。

4.股票是資本證券

股票是投入股份公司資本份額的證券化，屬于資本證券。但是，股票又不是一種現(xiàn)實(shí)的資本，股份公司通過發(fā)行股票籌措的資金，是公司用于營(yíng)運(yùn)的真實(shí)資本。股票獨(dú)立于真實(shí)資本之外，在股票市場(chǎng)上進(jìn)行著獨(dú)立的價(jià)值運(yùn)動(dòng)，是一種虛擬資本。

5.股票是綜合權(quán)利證券

股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債權(quán)證券，而是一種綜合權(quán)利證券。物權(quán)證券是指證券持有者對(duì)公司的財(cái)產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券。債權(quán)證券是指證券持有者為公司債權(quán)人的證券。股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，包括資產(chǎn)交易權(quán)、重大決策權(quán)、選舉管理者權(quán)等。股東雖然是公司財(cái)產(chǎn)的所有人，享有種種權(quán)利，但對(duì)于公司的財(cái)產(chǎn)不能直接支配處理。

(三)股票的特征

股票具有以下五個(gè)方面的特征：

1.收益性

收益性是股票最基本的特征。股票的收益來源可分成兩類：一是來自于股份公司領(lǐng)取的股息和分享的公司紅利。股息紅利的多少取決于股份公司的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平。二是來自于股票流通。出售股票時(shí)的差價(jià)收益，也稱為資本利得。

2.風(fēng)險(xiǎn)性

股票的風(fēng)險(xiǎn)性與收益性是并存的。

3.流動(dòng)性

4.永久性

永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因?yàn)樗�是一種無期限的法律憑證。股票的有效期與股份公司的存續(xù)期間是并存的關(guān)系。股票代表著股東的永久性投資，當(dāng)然股票持有者可以出售股票而轉(zhuǎn)讓其股東身份，而對(duì)于股份公司來說，通過發(fā)行股票籌集到的資金，在公司存續(xù)期間是一筆穩(wěn)定的自有資本。

5.參與性

股東參與公司重大決策的權(quán)利大小取決于其持有股票數(shù)額的多少。

二、股票的類型

(一)普通股票和優(yōu)先股票 股票按股東享有權(quán)利的不同，可以分為普通股票和優(yōu)先股票。

1.普通股票 普通股票是最基本、最常見的一種股票。普通股票的股利完全隨公司盈利的高低而變化，在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后。與優(yōu)先股相比，普通股票是標(biāo)準(zhǔn)的股票，也是風(fēng)險(xiǎn)較大的股票。

2.優(yōu)先股票

優(yōu)先股票是一種特殊股票，優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上比普通股股東享有優(yōu)先權(quán)。

(二)記名股票和不記名股票

股票按是否記載股東姓名，可以分為記名股票和不記名股票。

1.記名股票

所謂記名股票，是指在股票票面和股份公司的股東名冊(cè)上記載股東姓名的股票。我國(guó)《公司法》規(guī)定，股份有限公司向發(fā)起人、國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā)起人、機(jī)構(gòu)或者法人的名稱，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。對(duì)社會(huì)公眾發(fā)行的股票，可以為記名股票，也可以為無記名股票。發(fā)行記名股票的，應(yīng)當(dāng)置備股東名冊(cè)，記載下列事項(xiàng)：股東的姓名或者名稱及住所、各股東所持股份數(shù)、各股東所持股票的編號(hào)、各股東取得股份的日期。

記名股票有如下特點(diǎn)：

(1)股東權(quán)利歸屬于記名股東。

(2)認(rèn)購(gòu)股票的款項(xiàng)不一定一次繳足。

(3)轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)雜或受限制。

(4)便于掛失，相對(duì)安全：我國(guó)《公司法》規(guī)定：記名股票被盜、遺失或者滅失，股東可以依照民事訴訟法規(guī)定的公示催告程序，請(qǐng)求人民法院宣告該股票失效。依照公示催告程序，人民法院宣告該股票失效后，股東可以向公司申請(qǐng)補(bǔ)發(fā)股票。 2.不記名股票 所謂不記名股票，是指在股票票面和股份公司股東名冊(cè)上均不記載股東姓名的股票。不記名股票也稱無記名股票，與記名股票的差別是在股票的記載方式上。我國(guó)《公司法》在這方面的規(guī)定是：股份有限公司對(duì)社會(huì)公眾發(fā)行的股票，可以為記名股票，也可以為無記名股票。發(fā)行無記名股票的，公司應(yīng)當(dāng)記載其股票數(shù)量、編號(hào)及發(fā)行日期。

不記名股票有如下特點(diǎn)：

(1)股東權(quán)利歸屬股票的持有人。

(2)認(rèn)購(gòu)股票時(shí)要求繳足股款。

(3)轉(zhuǎn)讓相對(duì)簡(jiǎn)便。

(4)安全性較差。

(三)有面額股票和無面額股票

股票按是否在股票票面上標(biāo)明金額，可以分為有面額股票和無面額股票。

1.有面額股票 所謂有面額股票，是指在股票票面上記載一定金額的股票。這一記載的金額也稱為票面金額、票面價(jià)值或股票面值。股票票面金額的計(jì)算方法是用資本總額除以股份數(shù)求得。另外，同次發(fā)行的面額股票其每股票面金額是等同的。票面金額一般是以國(guó)家的主幣為單位。大多數(shù)國(guó)家的股票都是有面額股票。

有面額股票具有如下特點(diǎn)：

(1)可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例。

(2)為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù)。我國(guó)《公司法》規(guī)定股票發(fā)行價(jià)格可以和票面金額相等，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。這樣，有面額股票的票面金額就成為發(fā)行價(jià)格的最低界限。

2.無面額股票 所謂無面額股票，是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。無面額股票也稱為比例股票或份額股票。無面額股票的價(jià)值隨股份公司資產(chǎn)的增減而相應(yīng)增減。20世紀(jì)早期，美國(guó)紐約州最先通過法律，允許發(fā)行無面額股票，但目前世界上很多國(guó)家(包括中國(guó))的公司法規(guī)定不允許發(fā)行這種股票。

無面額股票有如下特點(diǎn)：

(1)發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價(jià)格較靈活。

(2)便于股票分割。

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